RBI AIF निवेश नियम 2025: संवर्धित नियमों के माध्यम से वित्तीय प्रणाली को मजबूत बनाना
भारतीय रिजर्व बैंक ने RBI AIF निवेश नियम 2025 के माध्यम से वैकल्पिक निवेश कोष में वित्तीय संस्थानों के निवेश के लिए एक व्यापक नियामक बदलाव प्रस्तुत किया है। “भारतीय रिजर्व बैंक (AIF में निवेश) निर्देश, 2025” नामक यह महत्वपूर्ण ढांचा 29 जुलाई 2025 को जारी किया गया था, जो 1 जनवरी 2026 से कार्यान्वित होने वाला है।
विनियमित संस्थाओं का व्यापक कवरेज
नए निर्देश RBI की नियामक छतरी के तहत आने वाली वित्तीय संस्थानों की व्यापक श्रेणी पर लागू होते हैं।
वाणिज्यिक बैंक, लघु वित्त बैंक, स्थानीय क्षेत्रीय बैंक और क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकों सहित सभी को इन दिशानिर्देशों का पालन करना होगा।
यह ढांचा प्राथमिक शहरी सहकारी बैंक, राज्य सहकारी बैंक, केंद्रीय सहकारी बैंक, अखिल भारतीय वित्तीय संस्थान और हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों सहित गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों को भी शामिल करता है।
मुख्य निवेश सीमाएं और जोखिम न्यूनीकरण
RBI AIF निवेश नियम 2025 की आधारशिला कड़ी निवेश सीमाओं में निहित है जो अत्यधिक एकाग्रता जोखिमों को रोकने के लिए डिज़ाइन की गई हैं। व्यक्तिगत विनियमित संस्थाएं किसी भी AIF योजना के कॉर्पस के 10 प्रतिशत से अधिक योगदान नहीं कर सकतीं, जबकि एकल AIF योजना में सभी विनियमित संस्थाओं का सामूहिक योगदान कुल कॉर्पस के 20 प्रतिशत तक सीमित है।
ये सीमाएं पिछले नियमों से महत्वपूर्ण प्रस्थान का प्रतिनिधित्व करती हैं जो मुख्य रूप से बैंकों पर केंद्रित थीं। विस्तारित दायरे में अब NBFC और अन्य वित्तीय संस्थान शामिल हैं।
संवर्धित प्रावधान आवश्यकताएं
नियम संभावित हितों के टकराव और एवरग्रीनिंग प्रथाओं से निपटने के लिए परिष्कृत प्रावधान तंत्र पेश करते हैं।
जब कोई विनियमित संस्था किसी AIF योजना के कॉर्पस के 5 प्रतिशत से अधिक का योगदान करती है,
और उस AIF का संस्था की देनदार कंपनी में डाउनस्ट्रीम निवेश है,
तो संस्था को देनदार कंपनी में अपने आनुपातिक निवेश के बराबर 100 प्रतिशत प्रावधान बनाए रखना होगा।
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अधीनस्थ निवेश के लिए पूंजी उपचार
अधीनस्थ इकाइयों के माध्यम से किए गए निवेश के लिए, नियम पूंजी फंड से पूर्ण कटौती को अनिवार्य करते हैं।
यह कटौती टियर-1 और टियर-2 पूंजी दोनों में आनुपातिक रूप से लागू की जानी चाहिए।
लचीली कार्यान्वयन समयसीमा
जबकि आधिकारिक प्रभावी तिथि 1 जनवरी 2026 है, RBI ने लचीलापन प्रदान की है
जो विनियमित संस्थाओं को अपनी आंतरिक नीतियों के आधार पर इन दिशानिर्देशों को पहले अपनाने की अनुमति देती है।
निवेश रणनीतियों को सक्रिय रूप से संरेखित करने और नए नियामक ढांचे में सुचारु सुनिश्चित करने में सक्षम बनाता है।
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